宏观

  • 市场整体： 市场波动不大，纳指、罗素小涨，标普道指微跌。川普言论是主导因素。
  • 川普言论：
    • 8月1日开始征收关税，不会延期。
    • 将很快宣布制药企业关税政策。
    • 金砖国家将很快被征收10%关税。
    • 美国准备向欧盟提出10%关税协议（附带条件）。
    • 即将与印度达成贸易协议。
  • 大宗商品： 受川普征收关税言论影响，大宗商品价格出现上涨。
    • 以FCX（铜矿）为例，分析师提示，大宗商品投资需关注国际供需、经济周期，股价易受短期政策和消息面影响。
    • FCX股价波动剧烈，估值和技术面受关税影响。
  • 经济数据：
    • 纽约联储消费者预期调查数据：通胀预期下降，但房租、医疗、大学学费预期上涨。
    • 未来一年大宗商品价格预期上涨，医疗费用预期上涨至2023年6月以来最高水平。
    • 劳动力市场预期有所改善，失业预期下降。
  • 债券市场： 美国财政部将增加国债发行量（短期国债）。
    • 10年期国债收益率逼近4.5%，对债券价格构成压力。
    • 分析师解释了抛售TLT的原因：利率和增发的不确定性。

指数/大盘

  • 标普指数 (SPX): 投行上调目标点位。
    • 美银：2025年底目标6300点，12个月目标6600点。
    • 高盛：今年底目标6400点，12个月目标6900点。
    • 分析师对EPS数值有疑问。
    • 目前价格略高，追逐无必要。
    • 长期定投和不追求超额收益的投资者可忽略点位。

个股

  • 亚马逊 (AMZN): Prime Day延长至4天，销售额有所下降，但对利润影响不大。
    • 前瞻估值：上限216，中位180 (2025)；上限288，中位252 (2026)。
    • 建议观望，不宜波段操作。
  • Meta (META): 苹果AI模型主管跳槽至Meta。
    • 前瞻估值略有下调。
    • 2026年前瞻中位709，上方打出747新高。
    • 建议跌破685后再考虑波段。
  • 英伟达 (NVDA): 股价接近160美元，但本周走势需结合期权结算。
    • 维持横盘判断，站稳160美元为佳。
  • AMD: 维持134美元未跌破前可持有的观点。
  • 特斯拉 (TSLA): 小幅反弹，上方压力300附近，震荡走势。
    • 横盘震荡，关注上下支撑位。

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