美股

宏观

  • CPI数据分析：
    • 6月份CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，符合预期。
    • 核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.9%，略高于前值。
    • 核心商品价格上涨0.7%，创近两年最快月度涨幅，反映关税影响。
  • 美联储政策与官员讲话：
    • 鲍威尔避免谈论政策，但巴尔金和克林斯均提到关税影响和货币政策的谨慎。
    • 市场预期2025年降息次数回缩到两次左右。
  • 关税：
    • 解放日最差的关税税率，是极大概率不会发生的。
    • 强化股市继续看淡关税影响的信心，意味着Taco交易不会退场。

行业动态：

  • 美国与印尼签署贸易协定。
  • 美国放宽对华半导体出口限制，释放贸易积极信号。
  • 分析师认为，科技股盈利能力是标普500指数上涨的主要驱动力。

市场表现：

  • 四大指数高开低走，纳指上涨，罗素和道指跌幅较大。
  • 美元指数连续9日上涨，10年期国债收益率接近4.5%。

个股分析：

  • 摩根大通（JPM）：
    • Q1每股收益4.96美元，高于预期。
    • 2025年净利息收入预计为955亿美元。
    • 建议在260-269或236-248成本区间安全持有。
  • 英伟达（NVDA） & AMD：
    • 英伟达和AMD获得向中国销售部分芯片的出口许可，引发半导体板块上涨。
    • 预计分析师将上调两公司业绩预期，估值有望提升。
    • 英伟达上方无技术压力，持有无忧；AMD需突破170美元压力位，财报是关键突破窗口。
  • 特斯拉(TSLA):
    • 由于北美高管离职，股价下跌。
    • 维持横盘对待，下跌至273-296美元区间加仓。

市场展望：

  • 重点关注财报季及美联储政策动向。
  • 密切关注贸易谈判进展及关税影响。

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