美股

宏观

  • 6月零售月率： 强劲，总额上涨0.6%（预期0.1%），不含汽车销售额上涨0.5%（预期0.3%）。
  • 进出口价格： 进口价格上涨0.1%，出口价格上涨0.5%（高于预期0%）。中国出口价格下降2.5%（2022年10月以来最大降幅），对日本出口价格上涨1%，对加拿大出口价格上涨2.4%（2022年3月以来最大涨幅）。
  • 初请失业金人数： 下降至22.1万（低于预期23.5万）。

市场

  • 四大指数： 继续上涨，罗素IWM领涨。
  • 罗素IWM： 关注能否突破228美元的压力位，若跌破218美元，可能阶段性走弱。
  • 市场消息面： 整体清淡，主要关注经济数据和个股财报。

个股

  • Netflix：
    • 财报表现：每股收益7.19美元（高于预期7.08），营收110.8亿美元（略高于预期110.6亿），同比增长16%。业绩超预期主要受美元走弱影响。广告营收增长是未来利润增长点。
    • 前瞻：第三季度营收预计115.6亿美元（高于预期112.8亿）。上调年度预期，但仍受美元汇率影响。
    • 估值：目前中等估值，上限26年935美元，下方支撑位1090-1163美元。若标普出现调整，Netflix可能跌破1000美元。
  • 台积电（TSM）：
    • 财报表现：二季度营收增长39%至9338亿新台币，以美元计算营收增长44%至37亿美元，净利润398.7亿新台币（约135.3亿美元），同比增长61%（高于预期）。毛利率58.6%，略低于一季度。
    • 前瞻：上调全年营收增长预期至30%（以美元计算）。
    • 分析：受益于AI趋势强劲，亚利桑那州工厂2024年四季度量产。
    • 估值：25年146-271美元，26年169-312美元，中位26年240美元。目前股价未高估。
  • TRV：
    • 财报：每股收益6.51美元（远高于预期3.65）。进城保费总额115.4亿美元（略低于预期116.21亿）。利润率有所提升。
    • 前瞻：25年233-377美元，26年305-493美元。
    • 分析：股价反弹，上方256-268美元是强压力位。买点在237-245美元。
  • U：
    • 分析：近期因投行上调业绩预期而上涨，但仍亏损。
    • 技术面：34.3-39.2美元是强压力位。跌破34.7美元走弱，跌破34.3美元将下看31.2美元。突破39.2美元后，后市或有行情。
  • 其他：
    • 英伟达（NVDA）、AMD、特斯拉（TSLA）：波动不大，缩量。

汤山老王直播

  • 目前来看，只有债、汇依然处于低位，美元贬值
    • 如果没有国际贸易，则也不需要美元
    • 对于美元的不信任
    • 美元贬值
      • 利好所有以美元计价的东西，例如：黄金、比特币、美股、美国商品、美国制造业
      • 利好美国财政，还的利息变少了
    • 美元和美债是一个东西，是一体两面
  • 美元指数定仓位，本质逻辑：
    • 流动性逻辑
    • 在美元指数减弱的情况下，有更大的降息空间
  • 化债和大美丽法案，其实类似
    • 本质：用更大的债务，解决债务问题
    • 为了让债务短期不出问题的同时，把资金成本降低
    • 结果：越借越多，才是化债
    • 处理方法：把城投公司的债务，转到地方政府承担债务
  • 对于A股等，如果想参与资本改革的红利，就坐稳扶好！
    • 首先方向要对！不要坐到灵车上面！
      • 随着价格上涨，产能可以随便提升，无限的拓张。
      • 2001年历史，宏观经济特别好的时候，
  • 如果股市可以让你暴富，你连证券账户都开不了。
    • 一般散户，无论什么维度，都是最底层的。例如：信息、资金、交易通道等。
      • 兜里没钱、上面没人、脑子里面货。
    • 如果一定要参与，就坐稳扶好。
    • 如果当一般散户掌握信息的时候，信息都可能不知道倒卖多少手了。
      • 买谣言，卖显示。buy the rumor，sell the news.
    • 三把快刀：量化、游资、上市公司。
  • 美元现在是机会
  • 美债的方向：
    • 多借短债，少借长债。
  • 大饼：
    • 大饼确实替代了一部分黄金的避险需求
  • 经济学派
    • 凯恩斯学派
      • 以工代赈
      • 就业不行，就挖一个不需要坑，然后再把坑填起来，进而就业
    • 奥地利学派
  • 经济，就是使用效率最高的方法，把资源组织利用起来
  • 很多事情，不是人类设计的结果，而是人类行为的结果
    • 蒸汽机，是
    • 英伟达，最开始是做游戏显卡的，逐渐拓展到比特币挖矿，然后再拓展到AI
  • 黄金缺点：
    • 难以切割，难以运输
  • 经济学意义中，最稀缺是时间，机会成本
  • 房地产：
    • 保房价，不保成交量
    • 优先保新房，而不是二手房
    • 房子企稳的时候，就是投资收益大于投资成本的时候
  • 购买力平价：同样的货币可以购买的商品
    • 2017，从购买力平价角度，中国已经超过美国了
    • 不可贸易的商品，人民币远高于美元
    • 美国享受了全球的低成本劳动力，但把高收入工作/成分，留到了国内
  • 利率越低，越要谨慎，越要保存好现金

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