美股

宏观

  • 美日贸易协议： 美国与日本达成贸易协议，日本将支付15%的关税，低于之前的25%。
  • 欧盟关税： 报道暗示欧盟可能被征收15%的关税。
  • 6月房屋销售数据： 6月限房销量从404万套下降到393万套，下降2.7%，低于预期。房价中位数上升到43.53万美元，同比增长2%。

人工智能政策框架

  • 美国政府行动计划： 川普签署三项行政命令，阐述了美国政府在人工智能方面的行动计划，将人工智能领域置于美国政策的首位。
  • 政策要点：
    1. 不干涉监管，加速创新，建设人工智能基础设施，并在国际外交和安全方面发挥领导作用。
    2. 与业界合作出口美国人工智能。
    3. 加快数据中心和半导体工厂建设的许可证发放，并促进人工智能行业职业发展。
    4. 取消阻碍人工智能开发和部署的联邦法规。
  • 参与者： 英伟达CEO黄仁勋、AMD董事长兼CEO苏姿丰、PLTR的CEO石亚姆萨卡出席会议。

市场表现

  • 四大指数： 整体上涨，罗素表现优异，接近突破上方压力位228。
  • 多空对冲基金： 因小型股和成长股的挤压，做多大科技、做空周期股和成长股的量化基金受损。高盛预计，多空对冲基金自6月初以来累计损失4.2%，为2023年底以来最严重回撤。
  • 市场风险信号： 关注被热炒的成长股和小盘股是否出现连续回撤，这可能预示大盘回撤。

个股

  • 谷歌： 业绩超预期，股价上涨1.8%。营收964亿，高于预期940亿。谷歌云季度销售额136亿，高于预期131亿。搜索和YouTube广告收入强劲增长，订阅业务占比增加。美元疲软为谷歌带来额外增长。维持对谷歌的乐观预期，并将其视为第一大持仓股。
  • 英伟达和AMD： 受谷歌资本支出计划和AI框架刺激，盘后小幅上涨。建议继续持有。
  • IBM： 财报表现不错，但股价下跌5%。主因前瞻未提升，缺乏炒作空间。下跌是暂时蓄力。
  • 特斯拉： 非GAAP每股收益40美分，低于预期42美分；营收225亿，同比下降12%，低于预期226.4亿；毛利率17.2%，略有下滑。监管信贷收入持续下降。服务及其他收入增长17%，特斯拉继续扩大汽车产品线，计划于2025年下半年实现便宜车量产，2026年实现自动出租车量产。风险主要源于马斯克与川普的关系。维持加仓计划。
  • ISRG： 财报超预期，但股价因估值较高而下跌。不追高，计划在372-405和325-360价位大幅加仓。

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