我的投资体系与实战总览（持续更新）

背景

• 记录我的投资体系My Investment System

投资方法

• 学习和积累投资方法
• 逐渐构建自己的投资方法哲学
• 积累投资相关术语，详见：告别“投资小白”，从掌握这些核心词汇开始
• 更多内容，详见：分类/知识库

投资工具

• 寻找合适投资工具
• 评测和使用合适的投资工具
• 详见：工具箱

投研分析

• 熟悉各种投资品种/标的
• 选择合适的投资品种/标的
• 更多内容，详见：分类/投研分析

规划

资产配置

• 核心策略：核心-卫星策略（Core-Satellite Strategy）
  • 核心，追求稳健收益，以大盘ETF为主
  • 卫星，追求高弹性，TMT、AI等
• 足球队打法：

球员位置 (Player)	球场职责 (Role on Field)	股票/资产类型 (Stock/Asset Type)	投资组合目标 (Portfolio Goal)
前锋 (Forward)	进球得分	成长股、科技股	追求高额资本增值
中场 (Midfielder)	攻防枢纽	蓝筹股、股息成长股	提供稳健增长与平衡
后卫 (Defender)	稳固防守	价值股、高股息公用事业股	提供稳定现金流与保值
守门员 (Goalkeeper)	最后防线、捕捉机会	现金、货币基金	保障流动性、规避风险、抄底
自己	球队的教练兼经理 (The Investor as Coach)

持有像SPY和QQQ这样的指数ETF，并不同于签下一位“单功能”的球员。它们更像是为您的球队签下了一整套预先构建好的、拥有世界级水准的“战术单元”

阶段性规划

• 做阶段性规划

投资实战

实时分析

宏观面

• 降息
• 通胀

行业面

• 跟进相关行业的消息
• 26年，大科技对于AI的资本支出的增速可能放缓
  • 越接近自然历26年，越小心，可能增速放缓，回归平常心
  • 一般市场炒作，6个月-12个月

公司面

• 跟进持仓和关注的公司基本面等消息
• 对于重点股票分析，详见：分类/投研分析/股票

港美股估值和增长

估值

• 标普500 1Y PE XX，处于5年xx%分位，处于10年xx%分位
  • 查看forward PE：https://ycharts.com/indicators/sp_500_pe_ratio_forward_estimate
  • 查看forward PE：https://en.macromicro.me/charts/111472/S-amp-P-500-Forward-PE-Ratio-amp-25-Year-Average-and-1-1-Std-Dev
  • 查看分位
• 标普等权 1Y PE XX，处于5年xx%分位，处于10年xx%分位
• 纳指100 1Y PE XX，处于5年xx%分位，处于10年xx%分位
  • 查看forward PE：https://en.macromicro.me/series/23955/nasdaq-100-pe
  • 查看forward PE：https://www.gurufocus.com/term/forward-pe-ratio/NDAQ

增长

• 纳指，EPS预期增速
• 标普，EPS预期增速
• 恒生指数风险溢价
  • 低于6%，说明市场情绪非常高涨；高于8%说明情绪低迷

波动范围

• 标普500指数波动范围测算（基于18-22倍PE）
• 2025:4476-5471（Q4后4731-5783）
• 2026:5045-6166（Q4后5379-6575）

情绪面

1）市场参与度

• 标普500
  • S5TW（大于20天，百分比）
    • 访问：https://www.tradingview.com/chart/Mi1JUYtZ/?symbol=S5TW
    • 若处于历史极低位置，短期内股市有可能见底，看情况进行抄底操作
    • tradeview，需要登录才可以查看
  • S5FI（大于50天，百分比）
    • 访问：https://www.tradingview.com/chart/Mi1JUYtZ/?symbol=S5FI
    • 修改后symbol的值即可得到相关的数据
  • S5OH（大于100天，百分比）
  • S5TH（大于200天，百分比）
• 纳指100
  • NCTW（大于20天，百分比）
    • 访问：https://www.tradingview.com/chart/Mi1JUYtZ/?symbol=NCTW
  • NCFI（大于50天，百分比）
    • 访问：https://www.tradingview.com/chart/Mi1JUYtZ/?symbol=NCFI
  • NCOH（大于100天，百分比）
  • NCTH（大于200天，百分比）
• 罗素
  • R2TW（大于20天，百分比）
    • 访问：https://www.tradingview.com/chart/Mi1JUYtZ/?symbol=R2TW
  • R2FI（大于50天，百分比）
  • R2OH（大于100天，百分比）
  • R2TH（大于200天，百分比）

2）市场宽度

3）市场情绪

• 美国-CNN恐惧与贪婪指数与标普500指数（周期性），
  • 地址：https://sc.macromicro.me/collections/34/us-stock-relative/50108/cnn-fear-and-greed
• Fear & Greed Index（实时）CNN恐慌贪婪指数
  • 地址：https://www.cnn.com/markets/fear-and-greed
  • market momentum市场动能
  • market volatility市场波动

4）VIX

策略

• 买入
  • 市场恐慌，低于基本面价值买入
  • 分批买入
• 卖出
  • 市场过热，高于基本面价值卖出

投资日记

详见：分类/投资记录/投资日记

投资周记

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