20250916

美股9月15日（周一）跟踪

市场概览及经济数据：

大盘表现： 四大指数再次上涨，纳斯达克指数已连续九个交易日上行，创下自2023年以来最长的连涨记录。此次上涨主要归因于谷歌和特斯拉的大幅上涨。通信、非必需消费品和科技板块表现出色，而必需消费品和医疗保健板块拖累大盘。标普500指数成分股中，下跌个股数量多于上涨。
中美贸易谈判： 美国代表格利尔表示，如果谈判取得积极进展，愿考虑暂停对中国关税采取进一步行动。
纽约联储制造业指数： 9月份的数据从正11.9暴跌至负8.7，远低于预期，主要由于新订单和出货量的暴跌，均为2024年4月以来的最低水平。投入价格涨幅放缓但仍大幅上涨，而销售价格继续温和上涨。
本周焦点： 零售数据和美联储会议。市场普遍预期9月份降息25个基点，关注美联储对未来利率、经济前景和PCE通胀的预测，这将指导未来3到6个月的市场宏观态度。
对冲基金动向： 在CPI公布后，美国基本面多空对冲基金提升了全球总杠杆率，但美国股票的净杠杆率仅小幅上升，主要买入的是科技股和大金融股，整体仓位相对保守。

个股分析：

英伟达 (NVDA)： 受中国反垄断调查影响，但市场认为这是贸易谈判手段，实质影响不大，股价基本横盘。视频认为低买仍是机会，突破183美元后上涨动能将显著增强，跌破169美元则看向159美元。个人因估值高和话题性少，暂不考虑投机期权。
德州仪器 (TXN)： 中国商务部对其模拟集成电路芯片启动反倾销调查，股价跌破186美元后加速下跌至163-175美元的激进位置。2026年远期估值上限为170美元，该位置被视为基本面和技术面都比较激进的位置。个人提醒，若跌破156美元，可能代表增长预期下调，需避险。
AMD： 股价横盘，缩量上涨1.63%，突破171美元才能确认止跌。
阿斯麦 (ASML)： 获得分析师评级上调至“买入”，股价上涨6%。长期投资者可持有，但目前上方有连续两个强压力位，不建议追高。2026年的前瞻估值存在变数。
谷歌 (GOOG)： 市值首次达到3万亿美元，加入苹果、英伟达、微软行列。
- 利好一： GN9应用在苹果和谷歌商店下载量超过GPT，其AI搜索和查询资料能力评分较高，即便传统搜索方式改变，AI搜索仍具优势。个人认为谷歌是七大巨头中性价比最高、最被低估的股票，是其第一大持仓。
- 利好二： 花旗分析师将目标价从220美元提升至280美元。超过80%的分析师建议买入，但个人提醒当前股价已严重超买，不宜追高。个人计划在股价放量上涨时减仓。
特斯拉 (TSLA)： 盘中涨幅超7%，收盘回吐一半。主要利好是马斯克上周五购入约10亿美元特斯拉股票，这是他自2020年2月以来首次在公开市场买入。此外，预计德国工厂将增加三四季度的生产计划。CFRA分析师将其股票评级从“持有”下调至“卖出”，理由是估值与基本面脱钩。个人认为该理由不充分，并强调特斯拉技术面已突破关键结构，看涨方向是东北方向，后续目标看前高480美元。个人提供了多个回调支撑位，提醒337-348美元是周线级别上行趋势线的重要支撑。个人持有看涨期权，但表示如果出现异常回调会随时平仓。
ISRG (Intuitive Surgical)： 个人正在等待其股价跌至372-405美元的长期加仓位置，提醒该股目前处于熊市走势，即便买入也不保证立即上涨，下方仍可能存在大幅下跌空间。个人严肃提醒不建议短期投资者操作，因为这是准备长期持有的仓位。

20250917

美股9月16日（周二）跟踪

一、市场概况与美联储会议预期

市场走势：当天四大股指高开低走，盘中窄幅震荡。
美联储会议：市场正耐心等待次日的美联储会议。关注重点不是降息25个基点，而是鲍威尔的评论和最新的经济前景摘要。特别是未来降息周期的路径和依据，将为跟踪数据提供方向。
期权波动：截至周五的三巫日期权结算，标普500指数（SY）可能在1.3%以内上下波动，纳斯达克100指数（QQ）可能在591美元上下1.5%以内波动，这表明在没有重大意外情况下的波动幅度不算特别高。
降息概率：降息25个基点的可能性被市场完全计价。降息50个基点的概率约为4%。虽然调期利率市场有人押注降息50个基点，但这属于以小博大，成功的话收益可观。

二、消息面与经济数据

美联储人事：米兰已获准出任美联储代理理事，预计其将在点阵图中投票支持降息。
GDP预测：亚特兰大联储的GDPNow模型对第三季度GDP预测有所上调。
关税政策：美国可能考虑对更多进口汽车零部件征收新的国家安全关税。
矿产投资：美国正谈判设立一个50亿美元的矿产投资基金，可能影响稀土、油气采矿等领域。受此影响，当天许多油气和管道公司短期涨幅不错。
能源和油价：个人认为，从中长期来看，能源和油价大幅上涨的可能性不大，更多是受短期消息面（如俄罗斯减产、出口限制）的炒作影响。政治层面希望能源价格下降以抑制CPI，因此能源股并非具有高确定性的投资标的。
八月零售月率：整体数据全面超出预期，显示美国消费者消费韧性较强。零售销售月率上涨0.6%，超出预期；扣除汽车销售后环比上涨0.7%，超出预期；扣除汽油汽车销售后环比上涨0.7%；核心月率上涨0.7%。具体来看，非实体受损、服装、餐饮服务增长，而家具、保健、日用百货、杂货出现下降。经通胀调整后，实际零售交易总额环比上涨0.2%。
八月进口物价指数：上涨0.3%，超出预期下降0.6%。进口燃料价格下跌0.8%，但非燃料进口价格上涨抵消了燃料价格下跌的影响。消费品、非燃料工业用品和材料、资本货物以及汽车价格上涨，而食品、饲料和饮料价格下跌。
纽约联储制造业指数：9月份从11.9跌至-8.7，远低于预期，创2024年4月以来最低水平，主要由于新订单和出货量暴跌。付款价格指数下跌但仍为正数，表明投入价格涨幅放缓但仍大幅上涨。

三、重点个股分析

微软 (MSFT)

◦ 利好消息：每股股息提高10%至0.91美元。路透社报道微软未来四年将在英国投资300亿，包括伦敦的人工智能实验室、游戏工作室等。英伟达、谷歌、CRM等公司也计划在英国进行大量投资。

◦ 股价走势：股价已回到515美元上方，突破了之前的下跌结构，重回上升趋势。495至515美元区域已成为强势支撑。

◦ 季节性风险：提醒投资者，九月最后十个交易日历史上表现最差，存在季节性调整和基金再平衡的风险。如果大盘回调，微软股价可能被带下，跌破495美元将比上次跌破更具威力，可能形成更难逾越的“大头部”。

◦ 后续压力：需要突破519到528美元才能看前高。

阿斯麦 (ASML)

◦ 更新：股价在878美元，845到873美元是一个中等支撑位上方。

◦ 走势判断：目前动能很强，尽管当天是涨形态但收盘在高点，不应直接视为下跌理由。若能突破当天高点并打穿930美元，则创新高概率极高。若回到938美元上方，下跌风险非常低。

◦ 风险：跌破845到873美元的中等支撑位，上行动能将衰减，可能陷入790到938美元的震荡区间。

◦ 利好：上周末获分析师上调评级至“买入”，当天上涨超过6%。

◦ 投资建议：长线投资者已布局则持有，未布局者追高意义不大，上方有连续两个强压力位（857-880和915-952）。26年前瞻有变数，基本面目前情况不确定。

英伟达 (NVDA)

◦ 利空消息：中国可能因反垄断问题对英伟达罚款。有消息称RTX6000D在中国销售不畅，中国大科技公司暂停下单。中国商务部对包括德州仪器、ADI等美国半导体行业启动反倾销调查，并对美国针对中国芯片行业的行动启动反歧视调查。中国市场监督总局将继续对英伟达进行反垄断调查。

◦ 股价表现：当天缩量下跌1.61%，仍处于横盘状态。市场认为这些消息是贸易谈判手段，最终实质性影响不大，低买仍是机会。

◦ 价格区间：下方支撑下移至168到175美元。上方突破176到183美元才能看上行。如果跌破现有区间，可能形成更大的头部。

◦ 个人策略：不会在上方加仓，会等待机会在下方买入。现有的10%持仓感到舒适。如果突破183美元，暂不投机期权，因估值偏高且炒作话题减少。

20250918

美股9月17日（周三）跟踪

一、美联储会议与市场反应

美联储降息与点阵图： 美联储宣布降息25个基点。点阵图预测今年还将进一步降息50个基点（即共三次降息），但2026年和2027年降息次数将减少，这表明美联储对远期前景不确定。
鲍威尔新闻发布会： 鲍威尔的言辞比美联储的声明和点阵图更显鹰派。他表示25个基点的降息影响不大，50个基点降息未获广泛支持（米兰一人投降息50个基点）。他强调劳动力市场下行风险增加，并预计关税将导致通胀上升（但认为是一次性上涨）。鲍威尔还指出劳动市场不再稳固，转向中性立场可能有所帮助，并将今天的降息视为风险管理。
市场情绪波动： 市场在降息消息后先是鸽派反应，但在鲍威尔鹰派讲话后快速转跌，讲完后又迅速回升至接近平盘。
经济前景预测：
- GDP： 2025、2026、2027年的GDP预测全部上调。
- 失业率： 今年保持不变，明年和2027年将下降。
- PCE与核心PCE： 今年的PCE预测不变，但明年将上升0.2%。核心PCE（美联储最关注的指标）2026年也从2.4%上调了0.2%。
- 中性利率： 预计今年为3.6%，意味着还有约两次（50个基点）降息。
鲍威尔“投降”解读： 视频认为鲍威尔的决策与预测存在不符，美联储的经济前景预测偏鸽派，而鲍威尔的讲话却偏鹰派。这可能意味着鲍威尔对美联储的控制权大部分已经丧失，降息更多是出于政治压力和劳动力市场数据不佳的理由。他可能在暗示通胀控制面临挑战，未来路径不确定，美联储只能走一步看一步，甚至有暗示自己希望“撂挑子”的意思。

二、对市场的影响及后市展望

短期利好： 今年的两次降息（总共三次）可能带来两个利好影响：
1. 额外流动性： 挤压货币基金市场资金，部分资金可能流入风险市场（包括股市）寻求更高收益。
2. DCF估值提升： 确认的降息路径在DCF估值模型下对估值有所提升，尤其利好成长股。
短期炒作话题： 降息带来的短期情绪是利多，但只是短线话题，预计炒作周期可能持续到未来三個月，即把2025年行情炒完。
市场追踪指标： 建议关注罗素2000指数（IWM），因为它包含大量对降息敏感的成长股。IWM若触顶下跌，可能意味着资金对降息逻辑的炒作结束。
- 关键点位： 232-237是快速拉升的分水岭。跌破232则上行动能衰减。跌破218是确定性走弱。完全跌破212则代表本轮IWM行情彻底结束。
大盘策略： 标普和纳指的逻辑未变，耐心等待9月最后十个交易日的变动。低买仍是机会。对于定投的投资者，应坚持计划，不应随意改变。

三、个股分析

英伟达（NVDA）：
- 消息面： 媒体报道中国要求阿里巴巴和字节跳动停止测试和订购RTX Pro 6000d。个人认为这不重要，是中国与美国谈判的筹码，英伟达处于中美冲突前线，但企业自身无能为力。
- 展望： 不需过度担心，即便中国市场全部丢失，英伟达仍有机会。低买是机会。若突破183美元上方，将重回右侧加速上涨趋势。
博通（AVGO）：
- 技术分析： 跌破331美元将形成头部，下看313美元及下方。357-367美元是新形成的中等压力位。其走势与甲骨文（ORCL）相似。
特斯拉（TSLA）：
- 近期走势： 今日低买动能强劲，尾盘加速上涨一个点，全天振幅超4%。
- 故事线： 被视为降息利好股，例如利率降低使贷款购车更便宜，销量可能大增（个人自嘲“真会编”，意指这是炒作的技术性动能）。
- 展望： 短线动能强劲。突破433美元后，上方抛压不多，可能快速冲向历史高点488美元。目前多数持有者获利，处于持股观望状态。不建议追高，因盈亏比不合适。
谷歌（GOOG）：
- 持仓策略： 个人未减仓。减仓条件是高位250美元上方出现放量止涨形态，或跌破225美元下方。目前成交量虽高于平均但仍属缩量，因此继续持有。
奈飞（NFLX）：
- 技术分析： 经过长时间观察，目前更新点位在1178-1267美元。之前未形成头部，仅是小幅震荡。今日因投行给出买入评级而放量上涨。
- 展望： 一旦突破1267美元（目前已成强压），技术上将上看前高，但基本面估值偏高。

四、总结与建议

视频强调，个人提供的是基于概率的分析和方向指导，而非精准预测涨跌。建议独立思考、独立判断，并为自己的投资决策负责。不要盲目抄作业，因为每个人的资金体量、回报预期和风险承受能力都不同。

免责声明：本文内容仅供学习和交流，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。